大多数人只相信他们愿意相信的事情,因为了解事实和真相,往往意味着要突破固有认知,而这个思考和学习的过程一定是痛苦的,是反人性的。
这也是为什么,大多数人对这个世界的认识只是停留在表面的原因。
前几天写了篇关于美联储降息的文章,炸出来一群杠精。
今天再出篇文章掰扯掰扯。顺便也聊聊,美联储降息,热钱会不会涌入中国,以及它会如何影响我们的经济和楼市。
01
第一类杠精认为美联储9月不但不会降息,甚至会加息。
他们给出的理由是,虽然8月23日美联储主席鲍威尔的讲话透露出的降息信号明确,但这很有可能是烟雾弹。
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因为美国维持了高利率这么久,还没有拉爆某国经济,没拉爆就无法收割带血的筹码,这时候降息会前功尽弃。
这种人属于典型的阴谋论重度受害者。
大家想想,全世界最渴望降息的是谁?
你当真以为是中国吗?我告诉大家,没有人比美国人更渴望降息。
自从2023年7月美联储最后一次加息结束后,美国已经维持了一年以上的高利率。
这段时间,全球的热钱被美国的高息吸引,流入到美国的银行、股市、以及实体经济,热钱多起来之后,美国经济看上去非常繁荣。
可长期高利率的弊端也很明显,老美自己就深受其害澳门一码一码100准确 ,全面解答解释落实_尊享版2.777。
因为高利率意味着高昂的借贷成本,这对于美国政府、金融系统和实体行业都是一个很大的挑战!
就拿美国政府来说,现在美债余额已经达到35万亿美元,每年光是归还利息就是上万亿美元。
根据老美国会的预测,到2034年,美国国债规模将超过50万亿美元,债务占GDP的比例将超过122%!
要知道,去年美国财政亏空就已经达到1.7万亿美元了,再不降息,越滚越多的利息就够老美喝一壶的,归还本金更是天方夜谭。
前几天,马斯克在社交平台上开炮——“按照目前的政府支出速度,美国正走在破产的快车道上”。
这已经不是马斯克第一次在公开场合提示美国政府破产风险,像他这种影响力级别的人,话是不会乱讲的。
除了美国政府,美国银行的压力也很大,因为高利率对于银行而言是一把双刃剑。
表面上,银行可以通过高息贷款赚更多的利息,可大家都知道一个道理,那就是利息越高,风险越大。因为这对贷款对应的资产提出了更高的要求。
举个例子,原来的贷款利率是3%,那对应的资产有5%的利润,那这笔生意也能赚钱,银行也能收回贷款。
可如果贷款利率提高到5%、6%,资产利润还是5%,跑不赢贷款利率,那这生意就可能赔本,贷款就有可能无法偿还。
我们之前的很多高息理财、P2P啥的,就是这个道理,利息看着高,可如果资产收益不能覆盖资金成本,结果只有暴雷。
股神巴菲特在最近两个月内减持了62.05亿美元的美国银行股票,这背后不仅是对于美元降息确定性的押注,也是对于美国银行系统风险的考量。
以巴菲特对经济周期的理解,逃顶和抄底的能力向来都是一绝,所以,巴菲特清仓式抛售美国银行股票这件事值得大家细品。
至于实体行业,更加不必多说了,从美国的非农就业数据就能看出问题了。
在美国非农就业数据的统计口径下,涵盖了创造美国GDP的总人数的80%。
所以,非农就业数据可以视作是美国经济形势的晴雨表。
自从去年7月到今年6月,美国的非农就业数据,每次公布都是高于市场预期,正因如此美联储可以专注于控制通胀,不用担心稳定的就业市场,也就是不用降息挽救就业形势。
可奇葩的是,去年以来,美国官方不断下调之前公布的就业数据。
也就是说,美国一直在上演“公布虚高的非农数据——美联储不降息——再下修此前的非农数据”的戏码。
说白了,人为数据造假。
直到7月份的非农就业数据出来,大幅不及市场预期,这次市场不买账了,纷纷大幅押注美联储降息,鲍威尔也不装了,表示“政策调整时机已到“。
毕竟,“骗我可以,请注意次数”。
历史上,每次暴力加息结束都会诞生一次大的危机,这次美国就业数据已经透露出风险信号,再加上前面说的美债、银行等诸多风险,美国当然也想尽快降息实现软着陆,否则多绷着一天,就多一分危机和风险在酝酿。
所以,最迫切想降息的,恰恰是美国!
02
第二种杠精,认为即使美联储降息,也不会利好中国。
他们的逻辑是这样的,哪怕存美元的利率从5字头降到4字头,一样比国内银行的2字头利息要高。资金没有理由回来。
甚至于,有不少人想趁美联储降息之前换一部分美元赚取利差。
这件事乍一听貌似挺有道理,但其实里面有一个巨大的BUG。
那就是这个叙事逻辑是单一线条,只考虑了利率的套利,没有考虑汇率风险!
事实上,最后一批换汇成5%美元存款的人已经开始亏钱了!
举个例子,7月初的时候,美元兑人民币汇率在7.3左右,现在随着美联储降息预期越来越强,美元兑人民币汇率已经跌到了7.1。
也就是说,那批7月初换汇成美元为了赚5%利息的,2个月过去已经亏了2.5%左右的汇率差新奥正版全年免费资料 ,全面解答解释落实_尊享版2.777。
举个例子,当时拿73万人民币换美元存起来,现在已经变成了71万。
如果伴随着美国正式进入降息周期,人民币汇率继续走高,一年涨个10%。那这为了5%存款利率兑换的美元,到最后不但不赚钱还要倒亏5%,得不偿失。
也正是这个原因,最近已经有越来越多出口业务的资金开始结汇了、很多套利交易也开始平仓了,这些操作也加剧了人民币的升值,这就是索罗斯所说的金融的“反身性”。
大家也可以这么理解美联储降息对我们的影响
——美联储降息之后,一些原本应该发生但是被人为扭曲没有发生的事情,要慢慢开始兑现了。
过去,全球的热钱被美国用各种手段人为拦住,可挡得越久,水积累的越多,就越需要更大的力量来维持。
水可以停在那慢慢等,但人总有支撑不住的时候,所以说,美联储能一直加息吗?美债能一直借吗?政府赤字能无限扩张吗?美元信用能无限透支吗?西方人能一直躺在历史的成就簿里面安逸享受吗?
肯定不能。
所以,当人为的外力不足以抵抗客观规律的演绎时,累积的势能是一定会爆发的,时间越久爆发力越大,宛如一个庞大的堰塞湖。
有外国机构测算,近期会有1万亿美元也就是7万亿人民币回流中国,而这还仅仅是出口企业结汇的钱,不包括套利资金和国际资本的回流。
这些钱一旦流入中国,对我们的经济和楼市是必然产生推动作用的,这一点毫无疑问。
而且,做交易比较多的朋友应该知道,越是流动性枯竭的市场,受外部资金的影响越大。
比如,我们巅峰期2021年的新房销售额18万亿,那时候新进来个几千亿资金,可能对楼市整体的影响不大。
可现在呢?我们的新房一年成交额来到10万亿左右水平,下降了接近50%,流动性是近几年最差,这种时候进来个几千亿,完全有可能带动楼市实现反转。
看楼市、看汇率、看资本自由流动,很多时候普通人看不懂,不明“聪明钱”为什么跑,也不明白“聪明钱”为什么回来!
其实,底层的逻辑就两个
第一,从宏观和货币周期把握资金流动。
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第二,资产只看核心资产,因为只有核心资产能接得住洪荒之水,而只要核心资产价格企稳上扬,又会加速资金回流,同样是金融的反身性在发挥作用。最准一码一肖100%精准,管家婆 ,确保成语解释落实的问题_优选版0.692
03
最后,简单说几句。
一、非农
本周五,美国会公布非农就业数据,如果数据继续不及预期,那美联储9月份降息就再无悬念。
哪怕数据超预期,在我看来也不重要了,因为现在美国的高利率就是强弩之末,转向是必然的。再憋着不降息受伤的是老美自己,高血压久了再来个脑梗那可不是开玩笑的。
二、时机
我之前说过,美联储一旦降息,我们的汇率压力会解除,所以可以继续加码宽松政策。
最近,大家也看到,人民币汇率连续上涨,国内密集的政策信号也不断出现。
比如央妈官网上线买卖国债操作了、8月份专项债发行也加速了、降低存量房贷利率小作文、刺激消费的口子和力度也越来越宽了...
这些信号,足以说明,我们已经在提前布局和预热,现在,普通人要做的,就是等钱、人、政策利好同频共振的时刻到来。而这一天,不会太远了。
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